Der VIX misst, wie viel Angst/Unsicherheit am Markt herrscht. Er zeigt, welche Schwankungen der S&P 500 in den nächsten 30 Tagen erwartet wird.

• VIX unter 20 – Beruhigter Markt, gute Zeit für Stillhaltergeschäfte (CSPs verkaufen)
• VIX 20–30 – Erhöhte Nervosität, vorsichtig agieren
• VIX über 30 – Panik, hohe Prämien – aber auch hohes Risiko. Nur kleine Positionen!

💡 Tipp: Bei VIX > 35 sind die Prämien für Cash Secured Puts besonders hoch – das sind die "Ernte-Momente" für Stillhalter.

Der VVIX misst die Nervosität des VIX selbst. Also: Wie sehr schwankt die Angst? Ein hoher VVIX bedeutet, dass der Markt nicht sicher ist, wie unsicher er sein soll.

• VVIX unter 90 – Ruhiges Umfeld, VXX-Spreads möglich
• VVIX 90–110 – Wachsam bleiben
• VVIX über 110 – Gefährlich für Short-Vola-Positionen, Finger weg!

💡 Tipp: Der VVIX ist ein Frühwarnsystem. Dreht er über 100, ist oft kurz darauf ein VIX-Spike zu erwarten.

Die VIX-Terminstruktur beschreibt das Verhältnis von kurzfristiger zu langfristiger Volatilität. Das ist entscheidend für alle, die VXX oder VIX-Optionen handeln.

• Contango (VIX3M > VIX) – Normale Struktur. Long-VIX-Positionen verlieren täglich an Wert ("Roll-Verlust"). Short-Vola profitiert.
• Backwardation (VIX3M < VIX) – Panikmodus. Long-VIX lohnt sich, Short-Vola ist gefährlich.

💡 Tipp: Im Contango "verbrennt" jeder VIX-ETF wie VXX täglich Wert. Deshalb ist ein Bear Call Spread auf VXX im Contango eine klassische Strategie.

Kombiniert VIX, VVIX und Terminstruktur zu einem einzigen Signal:

• GRÜN – VIX < 20, VVIX < 90, Contango aktiv → Bullisches Umfeld, Buy & Hold, vorsichtige CSPs
• GELB – Gemischte Signale → Selektiv handeln, halbe Positionen
• ROT – VIX > 30 oder VVIX > 110 → Schutz prüfen, keine neuen Short-Vola-Positionen

Ein besonders starkes Kaufsignal: Der VIX fällt um > 1 %, obwohl der S&P 500 ebenfalls im Minus ist. Normalerweise steigen VIX und S&P gegenläufig – wenn das nicht passiert, deutet es auf institutionelle Käufer hin.

💡 Tipp: Diese Divergenz tritt selten auf – wenn sie es tut, lohnt es sich, genau hinzuschauen.

Der CNN Fear & Greed Index (0–100) misst die allgemeine Stimmung am US-Markt anhand von 7 Indikatoren (Momentum, Put/Call-Ratio, Junk-Bond-Spreads u.a.).

• 0–25 = Extreme Angst – Oft gute Kaufgelegenheit
• 26–55 = Angst bis Neutral – Abwarten und beobachten
• 56–75 = Gier – Märkte laufen gut, aber Vorsicht bei Überhitzung
• 76–100 = Extreme Gier – Risiko für Korrekturen steigt

💡 Tipp: Extreme Gier heißt nicht sofort Crash – aber neue Positionen in solchen Phasen besser kleiner halten.

Du verkaufst das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis (Strike) kaufen zu müssen. Dafür kassierst du sofort eine Prämie. Das Kapital muss als Sicherheit hinterlegt sein.

• Funktioniert am besten bei VIX > 20 (hohe Prämien)
• Schließen (Rückkauf) wenn > 50–80 % des Gewinns erreicht
• Nicht zu viele gleichzeitig – Klumpenrisiko!

Der TLT bildet langfristige US-Staatsanleihen ab (20+ Jahre). Er zeigt, wohin das "sichere" Kapital fließt:

• TLT steigt – Kapitalflucht in sichere Häfen, oft bearish für Aktien
• TLT fällt – Anleger verlassen Anleihen, Inflation oder Risikohunger

💡 Im aktuellen Umfeld (TLT auf Mehrjahrestief) sind Zinsen hoch – das drückt auf Bewertungen, aber der Markt ignoriert es momentan.